Mercado Pago acelera su salto a la banca mientras crece la competencia fintech en Argentina

El mercado financiero argentino se encamina hacia una nueva etapa de competencia. Mercado Pago avanza en el proceso para obtener una licencia bancaria, mientras Cocos ya consiguió la aprobación regulatoria para adquirir Banco Voii y Revolut prepara su entrada al país. El movimiento acerca cada vez más a las fintech al negocio que durante décadas estuvo dominado por los bancos tradicionales.

De acuerdo con información publicada por iProUP, ejecutivos de la industria señalan que Mercado Pago estaría en la etapa final del proceso para convertirse en banco en Argentina, aunque la autorización todavía no ha sido anunciada oficialmente. La propia plataforma continúa señalando actualmente que ofrece servicios de pago y que no está autorizada por el Banco Central de la República Argentina (BCRA) para operar como entidad financiera.

La diferencia regulatoria es importante. Mercado Pago ya ofrece una gama amplia de servicios financieros: transferencias, pagos mediante QR, compra y venta de dólares, rendimientos sobre saldos, préstamos y tarjeta de crédito, además de soluciones de cobro y financiamiento para comercios. Sin embargo, una licencia bancaria ampliaría las posibilidades para estructurar su oferta dentro del sistema financiero formal.

La competencia se mueve

Mercado Pago no está solo en esta carrera. En junio, el BCRA aprobó la adquisición del 100% de Banco Voii por parte de Cocos, operación anunciada originalmente en agosto de 2025. El movimiento permite a la plataforma avanzar hacia una oferta que incluya cuentas bancarias, ahorro, medios de pago y financiamiento para personas y empresas.

Cocos llega desde un punto diferente del mercado: nació enfocada principalmente en inversiones y actualmente reporta alrededor de dos millones de clientes individuales, más de 2,300 empresas y más de US$2,000 millones en activos bajo administración.

A esta competencia se suma Revolut. Según fuentes de la industria citadas por iProUP, la fintech británica avanza mediante su operación con Cetelem y podría lanzar servicios en Argentina antes de finalizar 2026.

Los tres jugadores parten de posiciones distintas. Mercado Pago cuenta con una extensa base de usuarios y con el ecosistema de Mercado Libre; Cocos tiene una posición construida alrededor de inversiones; y Revolut puede trasladar a Argentina su experiencia en servicios digitales y operaciones multimoneda.

La batalla es por convertirse en la cuenta principal

El verdadero objetivo va más allá de incorporar productos bancarios.

Hasta ahora, una billetera puede ser utilizada para pagar, transferir dinero, invertir un saldo o solicitar crédito mientras el salario y buena parte de la relación financiera del cliente permanecen en un banco.

Convertirse en banco permite disputar precisamente esa relación.

El concepto que empieza a cobrar importancia en el mercado argentino es el de “principalidad”: lograr que una plataforma sea el lugar donde el usuario recibe sus ingresos y desde donde administra la mayor parte de su vida financiera.

Captar ese flujo recurrente proporciona además información sobre ingresos y comportamiento financiero que puede utilizarse para desarrollar productos de crédito, ahorro, inversión, seguros y otros servicios. Por eso, la disputa por las cuentas donde se reciben salarios e ingresos se perfila como uno de los terrenos más importantes de competencia.

De bancos que crean fintech a fintech que quieren ser bancos

El movimiento también refleja un cambio en la evolución de la industria financiera latinoamericana.

Durante años, buena parte de la respuesta de la banca tradicional a las fintech consistió en digitalizar servicios, desarrollar aplicaciones y crear billeteras. Ahora algunas plataformas digitales están recorriendo el camino contrario: buscan licencias bancarias para ampliar el negocio construido originalmente alrededor de pagos, inversiones o servicios financieros específicos.

Eso puede elevar la presión competitiva sobre los bancos, especialmente en productos como crédito al consumo, cuentas, pagos, inversiones y seguros.

Pero la transformación también implica mayores responsabilidades regulatorias.

El BCRA acaba de reforzar, por ejemplo, las exigencias de gestión de riesgo operacional y fraude para proveedores de servicios de pago. Las nuevas disposiciones establecen un cronograma de adecuación que comienza este año y llegará a plena vigencia en septiembre de 2027.

El resultado puede ser un mercado donde la frontera entre banco y fintech sea cada vez menos visible para el consumidor.

La competencia ya no estará determinada únicamente por quién ofrece la mejor aplicación o el medio de pago más sencillo. Mercado Pago, Cocos, Revolut y los bancos tradicionales se encaminan hacia una disputa más profunda: quién controla la relación financiera cotidiana con el cliente y se convierte en la puerta de entrada para administrar su dinero.

FOTO: Tima Miroshnichenko